Банк Японии «повысил процентные ставки на один тик до 0,75%», процентные ставки достигли 30-летнего максимума, а биткойн вырос до 87 500 долларов.

Банк Японии принял решение повысить процентную ставку на один тик до 0,75%. Заработная плата и инфляция определяют процесс принятия решений, и в будущем они по-прежнему будут выбирать постепенный и ориентированный на данные путь повышения процентных ставок.
(Предварительное резюме: Аналитики Bloomberg: Биткойн может упасть ниже 84 000 магния! Быки попали в засаду из-за «ястребиного снижения процентных ставок», и рождественский рынок был разрушен)
(Справочное приложение: Где карнавал обещанных снижений ставок? Интерпретация «ястребиного снижения процентных ставок» Федеральной резервной системы и расширения покупок облигаций, которые не являются QE)

Содержание этой статьи

Япония

Банк Японии (BOJ) Ранее было официально объявлено, что он поднимет учетную ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, самого высокого уровня с 1990-х годов. Этот шаг символизирует официальный отказ Японии от долгосрочной системы нулевых процентных ставок и посылает сигнал внешнему миру: если экономика и цены сохранят свое нынешнее состояние в будущем, цикл повышения процентных ставок продолжится.

Эти данные способствуют повышению процентных ставок

Ключом к принятию решений является формирование благотворного цикла между инфляцией и заработной платой. Базовый индекс потребительских цен находится выше 2% в течение трех лет подряд, и, по оценкам Банка Японии, он все еще может вернуться к 2,0% в 2027 финансовом году. Компании сохраняют оптимизм в отношении повышения зарплат весной 2026 года, консолидируя динамику внутреннего спроса.

Долгосрочное ослабление иены привело к увеличению стоимости импорта, а повышение процентных ставок стало необходимым средством смягчения импортируемой инфляции.

С другой стороны, хотя ВВП сократится в годовом исчислении на 1,8% в третьем квартале 2025 года, Банк Японии подчеркивает, что это временное явление: бюджетный стимул в размере 21,3 триллиона иен и инвестиции в оборудование искусственного интеллекта, как ожидается, приведут к восстановлению в четвертом квартале. Заглядывая в будущее, в официальном заявлении говорится:

Если экономика и ценовые тенденции будут соответствовать прогнозам, процентные ставки будут продолжать повышаться.

Согласно документам, опубликованным Банком Японии, поскольку уровень инфляции по-прежнему превышает номинальную процентную ставку, реальная процентная ставка в Японии по-прежнему отрицательная, а денежно-кредитная среда по-прежнему нестабильна.

Последующая политика и наблюдение за рынком

BOJ заявил, что будет поддерживать «поэтапную, зависящую от данных» модель. Рынок в целом прогнозирует, что процентные ставки могут быть снова повышены в апреле или июне 2026 года, а в середине 2026 года процентные ставки поднимутся до 1%. По оценкам BNP Paribas, долгосрочная конечная процентная ставка составляет около 1,5%.

Аналитики напоминают, что ключом к наблюдению за темпами повышения процентных ставок будут переговоры по заработной плате и данные по розничным продажам в первой половине 2026 года. Для инвесторов взаимодействие между тенденцией иены, доходностью японских облигаций и глобальным перераспределением капитала будет определять эффективность активов в следующем году.

Биткойн вырос до 87 000 долларов.

С точки зрения рынка криптовалют, это может быть плохой новостью, поскольку биткойн вырос до 87 500 долларов. Можно сказать, что тренд последних нескольких дней постоянно движется вверх и вниз, с резкими краткосрочными колебаниями.